Setting up a family financial plan

Situation

You and your partner discuss the family's financial goals for the coming years.

The roles

AYouBThe partner

You
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On devrait parler de nos objectifs financiers pour les cinq prochaines années.
We should talk about our financial goals for the next five years.
The partner
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Bonne idée. Pour moi, le premier objectif, c'est le fonds d'urgence.
Good idea. For me, the first goal is the emergency fund.
You
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On a déjà trois mois de dépenses. L'objectif, c'est six mois ?
We already have three months of expenses. Is the goal six months?
The partner
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Oui, six mois, c'est plus prudent avec les enfants.
Yes, six months is safer with the kids.
You
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Ensuite, il y a le REER pour la retraite. On cotise combien par mois ?
Next, there's the RRSP for retirement. How much do we contribute per month?
The partner
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On peut viser dix pour cent de nos revenus, en commençant par le fonds d'urgence.
We can aim for ten per cent of our income, starting with the emergency fund.
You
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Et le REEE pour les études des enfants ?
And the RESP for the kids' education?

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Setting up a family financial planDialogue 241

The partner
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Le gouvernement ajoute vingt pour cent, jusqu'à un maximum. C'est trop avantageux pour ne pas le faire.
The government adds twenty per cent, up to a maximum. It's too good to skip.
You
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On met cent dollars par mois par enfant, ça nous donne le maximum de subvention.
We put a hundred dollars a month per child, that gives us the maximum subsidy.
The partner
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Parfait. Et pour la maison, on continue à rembourser plus que le minimum ?
Perfect. And for the house, do we keep paying more than the minimum?
You
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Oui, cent dollars de plus par mois, ça raccourcit le prêt de plusieurs années.
Yes, a hundred dollars more per month shortens the loan by several years.
The partner
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On a un plan solide. Je vais tout mettre dans un tableau pour suivre nos progrès.
We have a solid plan. I'll put it all in a spreadsheet to track our progress.

Vocabulary

un fonds d'urgencean emergency fund
le REERthe RRSP (retirement savings)
le REEEthe RESP (education savings)
cotiserto contribute
une subventiona subsidy
rembourserto pay back

Culture note

In Quebec, the RESP qualifies for a 20% government subsidy (up to a maximum). The RRSP reduces taxes. An emergency fund of 3 to 6 months of expenses is the base recommended by advisors.

Web version

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